20 out Cointelegraph Brasil | Mercado de bilhões: VBSO Assessora Liqi, Itaú e Oliveira Trust para lançar o primeiro TIDC
A Liqi anunciou uma parceria com o banco Itaú, a Oliveira Trust e a SB Crédito para lançar o primeiro TIDC, token de investimento em direitos creditórios que consiste na versão tokenizada do FIDC (Fundo de Investimento em Direitos Creditórios). A operação também contou com o VBSO Advogados que atuou como assessor legal (deal counsel) na estruturação do produto.
O mercado de direitos creditórios movimenta bilhões de reais no Brasil, sendo assim, ao tokenizar um FIDC a Liqi permite através da solução que fornece, que haja um acesso mais eficiente a esse tipo de investimento.
Para entender o conceito de TIDC, que está atraindo a atenção e o interesse de grandes empresas, é necessário compreender o funcionamento dos Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios (FIDCs).
Esse fundo de investimento consiste na conversão de dívidas de vários tipos, como de aluguéis, cartões de crédito, cheques, duplicatas, recebíveis, entre outros, em forma de títulos que são repassados para investidores qualificados nos quais recebem rentabilidades no final da operação.
A diferença entre um FIDC e um TIDC é que a forma tokenizada utiliza a transparência da blockchain para a operação, fato que garante mais segurança, além de reduzir os custos na estruturação do fundo já que diminui a necessidade de intermediários.
Daniel Coquieri, fundador da Liqi destacou que através do TIDC a operação passa a ser estruturada utilizando contratos inteligentes que facilita os pagamentos e o reinvestimento, já que todas as regras são definidas no momento da construção da operação.
Além disso, ressaltou que o TIDC veio para democratizar o investimento, visto que não é necessário ser um investidor qualificado para adquirir o ativo, sendo assim é mais acessível para todos os tipos de investidores.
“O lançamento dessa primeira operação foi um sucesso e agora a Liqi já está estruturando novos TIDCs com outras companhias. Estamos dando um grande passo no avanço do mercado de capitais”, destacou Coquieri.
A operação
Nesta operação, a empresa responsável por originar o ativo tokenizado foi a SB Crédito. A Liqi entrou com a estrutura tecnológica para a organização da operação. A Oliveira Trust atuou como agente administrativo, fazendo a custódia dos direitos creditórios, e o Itaú BBA também contribuiu para a estruturação do TIDC.
A parte da assessoria legal ficou por responsabilidade do escritório VBSO Advogados – Vaz Buranello Shingaki & Oioli Advogados, já o Itaú Unibanco foi o investidor dos tokens sêniores.
“Esse é o primeiro caso de utilização de blockchain como infraestrutura para programação de instrumentos financeiros no mercado de capitais brasileiro”, afirma Erik Oioli, sócio do VBSO Advogados que liderou a operação. “Utilizar tecnologia para construir uma estrutura de captação mais eficiente, transparente, segura e barata é disruptivo e um divisor de águas para o setor”, destaca Erik.